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Résumé Cet article étudie l'effet de troupeau sur les marchés de capitaux. En utilisant des données de la Bourse italienne, les auteurs testent la présence de l'effet de troupeau tel que décrit dans Christie et Huang 1995, Chang, Cheng, et Khorana 2000, et Hwang et Salmon 2001. Les tests soutiennent les conclusions de Christie et Huang selon lesquelles l'effet de troupeau est présent dans des conditions de marché extrêmes.
Caparrelli et al. (Mer,) ont étudié cette question.