What does this research mean for the field?

The integration of European goods and labor markets acts as a risk-sharing mechanism that halves the regional dispersion of welfare effects and protects exposed regions from external trade shocks like US import tariffs. Novelty: ClaimNovelty.INCREMENTAL. Consensus alignment: ConsensusAlignment.NEUTRAL.

What question did this study set out to answer?

This analysis examines how the EU internal market functions as a shield against US import tariffs and its impact on regional inequalities.

May 20, 2026Wirtschaftspolitische Blätter.0 citationsOpen Access

Der EU-Binnenmarkt als Schutzschild: Wie Europa den Handelskrieg mit den USA abfedert

GFGabriel FelbermayrVienna University of Economics and Business JHJulian HinzKiel Institute for the World Economy SKSebastian KrantzKiel Institute for the World Economy

Key Points

This analysis examines how the EU internal market functions as a shield against US import tariffs and its impact on regional inequalities.
Analyzed the impact of US tariffs introduced in 2025 on Europe
Assessed welfare effects on regional markets
Calculated changes in welfare standard deviations
Average welfare loss in affected regions remains at approximately 0.06%
Standard deviation of welfare effects reduced from 0.13% to 0.06 percentage points
The internal market acts as a risk-sharing mechanism that compresses regional inequalities

Abstract

Abstract Die USA haben 2025 umfassende Importzölle eingeführt, die Europa direkt treffen. Unsere Analyse zeigt: Der EU-Binnenmarkt wirkt als Schutzschild gegen diese externen Schocks. Die Integration der europäischen Güter- und Arbeitsmärkte halbiert die regionale Streuung der Wohlfahrtseffekte und schützt besonders die am stärksten exponierten Regionen. Während der durchschnittliche Verlust mit etwa 0,06 % gering bleibt, sinkt die Standardabweichung von 0,13 auf 0,06 Prozentpunkte. Der Binnenmarkt ist damit primär ein Risikoteilungsmechanismus, der regionale Ungleichheiten komprimiert. Die Ergebnisse unterstreichen: In Zeiten geoökonomischer Spannungen ist ein funktionierender Binnenmarkt kein Luxus, sondern strategische Notwendigkeit.*

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