What question did this study set out to answer?

The aim is to provide a framework for classifying venture capital firm performance and identifying key indices for their success.

May 27, 2026Open Access

ارایه چارچوبی برای طبقه بندی شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر در ایران با استفاده از روش "آلکایر-فوستر" و استخراج ویژگیهای مشترک شرکت های برتر

Key Points

The aim is to provide a framework for classifying venture capital firm performance and identifying key indices for their success.
Reviewed past studies to select the return rate and successful startup exits as performance indicators.
Developed an Alkire-Foster classification framework based on insights from 5 venture capital experts.
Surveyed 35 venture capital firms, eventually including 15 that provided necessary data for the research.
Four firms were classified as top performers, seven as medium, and four as less successful.
Key success factors included company reputation, experience, investment size, project stage, activity area, and geographical proximity to startups.
Top firms attracted significant capital and primarily invested in internet businesses, focusing on online stores, education, medicine, and IT.

Abstract

هدف: هدف پژوهش حاضر، ارایه چارچوبی برای طبقه بندی عملکرد شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و استخراج شاخصه های موثر در موفقیت آن‌ها است.روش: با بررسی مطالعات پیشین، دو شاخص نرخ بازدهی شرکت و تعداد خروج‌های موفق استارتاپ ها از شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر به عنوان شاخص های ارزیابی عملکرد شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر انتخاب شدند. با استفاده از نظرات 5 نفر خبره فعال در حوزه سرمایه‌گذاری خطرپذیر چارچوب طبقه بندی روش آلکایر-فوستر تنظیم شد. به روش سرشماری به 35 شرکت سرمایه گذاری خطرپذیر موجود در کشور مراجعه شد و در نهایت 15 شرکت حاضر به ارایه آمار و اطلاعات لازم برای مشارکت در این تحقیق شدند.یافته ها: بر اساس اطلاعات جمع آوری شده و در چارچوب روش ذکر شده، 4 شرکت در دسته برتر، 7 شرکت در دسته میانه و 4 شرکت نیز در دسته کمتر موفق جای گرفتند. هم چنین عوامل مؤثر بر موفقیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر نظیر شهرت شرکت، تجربه، اندازه سرمایه، مرحله پروژه، حوزه فعالیت، مجاورت جغرافیایی با شرکت‌های سرمایه‌پذیر در شرکت های برتر و کمتر موفق مورد مطالعه قرار گرفتند. سپس با روش کانون منفی توافق، وجوه اشتراک در هر دسته و وجوه افتراق بین دو دسته از شرکت ها تبیین شد.نتیجه گیری: نتایج نشان می‌دهد که شرکت‌های برتر مورد بررسی پژوهش حاضر، سرمایه جذب‌شده زیادی دارند. شرکت‌های مذکور بیشترین سرمایه‌گذاری را در کسب‌وکارهای اینترنتی داشته‌اند و سهم زیادی از سبد سرمایه‌گذاری خود را به حوزه مشترکی از فعالیت ها نظیر فروشگاه‌های اینترنتی، آموزش، پزشکی و فناوری اطلاعات اختصاص داده‌اند؛ همچنین سابقه فعالیت زیاد، تعداد سرمایه‌گذاری زیاد و فاصله کم از شرکت‌های سرمایه‌پذیر، از دیگر عوامل موثر بر موفقیت شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر برتر شناسایی شد.

AIに質問

Bookmark

View Full Paper