Messung von Steuermultiplikatoren: Die narrative Methode in fiskalischen VARs

Dieses Papier plädiert für empirische Modelle, die durch die Einbeziehung von strukturellen Schocks, die mittels der narrativen Methode identifiziert wurden, in fiskalen VAR-Modellen aufgebaut werden. Zunächst zeigen wir, dass "narrative" Schocks orthogonal zu dem relevanten Informationsset eines fiskalen VARs sind. Anschließend leiten wir Impulsantworten auf diese Schocks ab. Die Verwendung von narrativen Schocks erfordert nicht die Inversion der gleitenden Durchschnittsrepräsentation eines VARs zur Identifizierung der relevanten Schocks. Daher können innerhalb dieses Rahmens fiskale Multiplikatoren identifiziert und geschätzt werden, selbst wenn die MA-Darstellung der VARs in Anwesenheit von "fiskalischer Voraussicht" nicht umkehrbar ist. (JEL C32, E62, H20, H62, H63)