中东和北非股票市场的高阶矩和交叉矩溢出：地缘政治风险与全球恐惧的见解

本研究考察了中东和北非股票市场之间的高阶和交叉矩溢出。我们的独特框架将ACD模型与TVP-VAR扩展的联合连通性方法相结合。我们还分析了地缘政治风险和全球恐惧如何预测和影响相同和交叉矩的溢出。研究结果表明，中东和北非股票市场之间的总波动溢出比偏度和峰度溢出更强。交叉矩溢出比CS和CK度量中的更为明显，CV-CK对显示出最强的影响。在特定时期，VIX和GPR被发现对相同和交叉矩度量中的总溢出具有格兰杰因果关系。