Foreign and Domestic Investment: Regional Development or Crowding Out?

DRIFFIELD N. and HUGHES D. (2003) Foreign and domestic investment: regional development or crowding out?, Reg. Studies 37 , 277-288. This paper tests, at the regional and industry level, the extent to which domestic investment is stimulated or crowded out by inward foreign direct investment. The paper develops a model of domestic investment, based on standard models drawn from macroeconomics and industrial economics. The paper then goes on to show that, at a general level, the "development' or agglomeration hypothesis is confirmed that domestic investment is indeed stimulated by inward investment. However, there is also evidence that, in certain regions, inward investment has crowded out domestic investment. The implications of this from the perspective of regional policy are briefly discussed. DRIFFIELD N. et HUGHES D. (2003) L'investissement direct é tranger et l'investissement intérieur: une question d'amé nagement du territoire ou un effet d'évincement?, Reg. Studies 37 , 277-288. Cet article cherche à évaluer au niveau ré gional et sur le plan industriel dans quelle mesure l'investissement inté rieur est encouragé ou évincé par l'investissement direct étranger. L'article construit un modèle de l'investissement intérieur fondé sur des modèles types tirés de la macroéconomie et de l'économie industrielle. L'article montre que globalement les hypothèses de "développement' ou d'agglomération confirment que l'investisseent intérieur est stimulé par l'investissmeent direct étranger. Cependant, il y a aussi des preuves que, dans certaines régions, l' investissement direct étranger évince l'investissment intérieur. On discute en bref des retombées sous l'angle de la politique régionale. DRIFFIELD N. und HUGHES D. (2003) Investierungen vom Ausland oder vom Inland: Regionale Entwicklung oder Verdrängung?, Reg. Studies 37 , 277-288. Dieser Aufsatz prüft auf regionaler und Industrieebene, inwieweit Investierungen des eigenen Landes durch Direktinvestitionen vom Ausland angeregt oder verdrängt werden. Der Aufsatz entwickelt ein Modell der Inlandinvestierungen, das sich auf Standardmodelle der Makroökonomie und der sich mit Industrie befassenden Wirtschaftswissenschaft stützt. Es wird sodann gezeigt, daß auf allgemeiner Ebene die " Entwicklung' oder Ballungshypothek bestätigt wird: daß Inlandinvestierungen tatsächlich durch Investititionen aus dem Ausland angeregt werden. Es gibt jedoch auch Beweise, daß in bestimmten Regionen Investierungen aus dem Ausland solche des Inlands verdrängt haben. Die sich daraus ergebenden Implikationen werden kurz vom Gesichtspunkt der Regionalpolitik aus diskutiert.