Regulatorische Komplexität und ihre Effizienzwirkung: Eine empirische Analyse des neuen RTF-Leitfadens für deutsche Regionalbanken

Zusammenfassung Die deutsche Bankenaufsicht verschärfte 2018 mit dem neuen Risikotragfähigkeits-Leitfaden (RTF-Leitfaden) die Anforderungen an die Risikosteuerung, um die Stabilität des Finanzsystems zu erhöhen. Ziel war, eine höhere Stabilität des Finanzsystems durch transparentere, einheitliche Berechnungsweisen und eine Ausweitung der Risiko- und Kapitalsicht in eine periodische und ökonomische Berechnung zu erreichen. Doch welche Auswirkungen hat die gestiegene regulatorische Komplexität auf die Effizienz der Institute? Die vorliegende Studie untersucht diese zentrale Frage anhand einer umfassenden Data Envelopment Analysis (DEA) von 137 deutschen Regionalbanken über einen Zeitraum von fünf Jahren. Während die DEA zunächst auf einen branchenweiten Rückgang der Effizienz hindeutet, ermöglicht die zentrale Kausalanalyse auf Basis eines Difference-in-Differences-Modells (DiD), den Effekt der regulatorischen Umstellung von zeitgleichen allgemeinen Entwicklungen abzugrenzen. Die Ergebnisse zeigen einen statistisch signifikanten Rückgang des Effizienzwerts um 0,10 bis 0,16 Punkte. Eine ergänzende Malmquist-Analyse deutet auf eine negative Verschiebung der technologischen Grenze („Frontier Shift“) hin, was mit der Interpretation eines branchenweiten Technologieschocks vereinbar ist. Die vorliegende Studie leistet damit einen wichtigen empirischen Beitrag zur Bewertung der neuen Aufsichtspraxis und zur aktuellen Debatte über eine proportionale Regulierung. Sie liefert Evidenz für den im Oktober 2026 von der Deutschen Bundesbank identifizierten Zielkonflikt zwischen regulatorischer Komplexität und den operativen Belastungen für kleinere und mittlere Institute.