알제리, 모로코, 튀니지에서 비선형 접근 방식을 사용하여 구매력 평가(purchasing power parity, PPP)의 유효성 평가

이 논문은 마그레브 국가, 특히 알제리, 모로코, 튀니지에서의 구매력 평가(PPP)의 유효성을 조사한다. PPP에 대한 문헌을 포괄적으로 검토하며, 그 경험적 유효성과 이를 분석하기 위해 사용되는 다양한 계량경제학적 기법들에 대해 논의한다. 연구는 Caner와 Hansen(2001)이 제안한 임계값 자기회귀(TAR) 모델을 이용하여 환율 행동의 비선형성 및 비정상성에 대한 공동 가설을 조사한다. 결과는 실질 환율(RER)이 비선형적 행동을 보인다는 것을 보여준다. 또한 모로코와 튀니지 간의 양자 환율(DH/DT)은 매우 지속적이며 랜덤 워크를 따르는 것으로 나타났고, 알제리와 모로코, 알제리와 튀니지 간의 환율은 부분 단위 근으로 특징지어졌다. 이는 PPP가 한 임계값 체제에서는 성립하지만 다른 체제에서는 그렇지 않다는 것을 시사한다.