Key points are not available for this paper at this time.
이 연구는 중국의 통화 정책이 화폐 시장과 주식 시장에 미치는 영향을 조사하였으며, 비정책 변수들이 정책 변수의 변화에 즉시 반응하지 않을 것이라고 가정하였다. 통화 정책 조정은 화폐 시장에서 신속하게 관찰되며, 점차적으로 주식 시장으로 확대된다. 이 연구에서는 금리 정책, 지급 준비율, 공개 시장 운영의 세 가지 주요 수단을 사용하여 통화 정책 충격의 영향을 조사하였다. 2007년부터 2013년까지의 월별 데이터를 벡터 오차 수정(VEC) 모델을 사용하여 분석하였다. 결과는 통화 정책, 화폐 시장, 주식 시장 간의 장기적이고 안정적인 관계의 존재 가능성을 시사한다. 이 연구는 특히 높은 외환 보유와 관련된 변동성 위험 관리에 대한 중국 정책 입안자들에게 실질적인 시사점을 제공하며, 통화 정책의 자율성을 달성하고 경제 성장을 촉진하기 위한 효과적인 통화 전략을 수립하는 목표를 가지고 있다.
팡팡 (목요일)은 이 질문을 연구하였다.